Avrupa'nın 'Altın Standardı' Sigorta Yönetmeliği Kötü Bir Şekilde Lekelendi

AB'deki sigorta ve reasürans teşebbüsleri için ihtiyati rejim olan Solvency II, küresel bir 'altın standart' olarak tasvir edilmektedir. Dick Roche, Romanya Mali Denetleme Kurumu (ASF) ve sigorta operatörü Euroins Romanya'nın dahil olduğu ve bu yılın başından beri devam eden olağanüstü bir davanın 'altın standart' iddiasını kötü bir şekilde lekelediğini yazıyor.

Dava ayrıca, AB'nin ana mali düzenleyicilerinden biri olan Avrupa Sigorta ve Mesleki Emeklilik Kurumu (EIOPA) hakkında kırmızı bayrak kaldırıyor ve Kurumun rolünü nasıl tanımladığını ve amaca uygun olup olmadığını sorguluyor.  

Arkaplan

2019'da Romanya'nın motorlu taşıt sigortası sektörü büyük bir krizle karşı karşıyaydı. Kayıtlarında üç milyondan fazla poliçe bulunan Romanya'nın en büyük motorlu üçüncü şahıs sorumluluk sigortası sağlayıcısı City Insurance, ciddi mali zorluklarla karşı karşıyaydı.  

Romanya Mali Denetleme Kurumu ASF, City Insurance'ı devralması için Euroins Romanya'ya baskı yaptı. Euroins Romanya, Orta ve Doğu Avrupa'daki en büyük bağımsız sigorta gruplarından biri olan Euroins Insurance Group'un (EIG) bir parçasıydı. EIG, Varşova ve Sofya borsalarında işlem gören Eurohold Bulgaria AD şirketine aittir.  

Şehir Sigortasını esasen değersiz olarak gören EIG, ASF'nin 'talebine' direndi. Bu pek iyi gitmedi. ASF, şirkete karşı 2 ile sonuçlanan amansız bir kampanya başlattı.^nd Şubat 2023. O tarihte ASF, Euroins Romanya hakkında güncellenmiş bir Daimi Kontrol Raporu yayınladı ve bu raporda şirketin 400 milyon avroluk sermaye açığı olduğuna karar verildi ve sadece üç ay önce yayınlanan ASF raporunda alınan pozisyondan tamamen ayrıldı. 

Tepkiler

2 ASF duyurusu^nd Şubat ayı bir dizi tepkiyi tetikledi. EIG, ASF'nin "üst ve orta düzey yöneticilerini" ve "Romen sigorta şirketi City Insurance ile krize neden olan kişileri" Euroins Romanya'ya "organize saldırı" yapmakla suçladı.

EIG, "EIOPA, ASF ve Bulgar düzenleyicinin rehberliğinde yürütülen --- Euroins Romanya hakkında tarafsız, bağımsız bir uzman incelemesi" talep etmek için EIOPA ile temasa geçti. Ayrıca reasüransla ilgili yeni ASF gerekliliklerini yerine getirmeyi amaçlayan Euroins Romanya için yeni reasürans düzenlemelerini duyurdu. 

reklâm

Bulgaristan Mali Denetleme Komisyonu (FSC), EIOPA ile Rumen düzenleyicinin eylemlerine ilişkin endişeleri özetleyen ve yeni imzalanan Euroins Romanya reasürans sözleşmesini onaylayan bir dizi temas kurdu.    

Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası (EBRD) da tartışmaya girdi. City Insurance'ın çöküşünün ardından ERBD, "(Romanya'nın) sigorta sektörünü istikrara kavuştururken müşterilere, düzenleyicilere ve tedarikçilere rahatlık sağlarken" EIG'de hissedar oldu. 

EBRD, önceki ASF raporunun şirketin sermaye durumunu doğruladığına ve şirketin reasürans sözleşmelerinin esas olarak yıllardır ASF tarafından onaylandığına işaret ederek, Euroins Romanya'da sermaye eksikliği iddiasını sorguladı. Ayrıca, bir likidite sorunu varsa veya ek sermaye gerekiyorsa düzeltici önlemlerin alınabileceğine işaret edildi.

EIG onayına sahip EBRD, Euroins Romanya'nın pozisyonunun bağımsız bir değerlendirmesini yapması için önde gelen bir küresel aktüeryal muhasebe firmasını da atadı. EBRD, Romanya Maliye Bakanlığı ve ASF'den, uzman aktüeryal değerlendirmesi tamamlanana kadar herhangi bir eylemi ertelemesini istedi.  

Bu istek dikkate alınmadı. 17'de^th Mart ayında ASF, Euroins Romanya'nın lisansını iptal etme ve şirket aleyhine iflas davası başlatma kararını açıkladı. Duyuru, ASF tarafından Yönergenin bir dizi ihlalinden biri olan Solvency II kapsamında bir gereklilik olan Denetim Kurulu'na danışılmadan yapıldı.

 ASF Hikayesini Değiştiriyor.

Ertesi gün bir ASF sözcüsü, düzenleyicinin harekete geçerken "ekonomik nedenlerle iflas eden bir şirketin piyasa iflasından bahsetmediğini" açıkladı. Bu şirkette faaliyet iznini geri çekme kararı, davranışı cezalandırmak için tasarlanmış bir önlemdir” - Euroins Romanya'nın önemli bir sermaye eksikliği veya reasürans sorunu olduğu argümanından çarpıcı bir vurgu değişikliği.

ASF'nin Euroins Romanya'ya karşı hareket etme gerekçesindeki değişikliğin önemli bir etkisi oldu. ASF, "davranışı cezalandırmak" için önlem alındığını şart koşarak, eyleminin anında etkili olmasını sağladı.

ASF sermaye yetersizliği temelinde ilerlemiş olsaydı, Euroins Romanya'nın bir çözüm planı hazırlamak için 30 günü ve bunu uygulamak için 60 günü olacaktı. Eurohold kaynakları ve EBRD tarafından desteklenen şirketin iyi finanse edilmiş bir iyileştirme planı oluşturabileceğinden şüphe etmek için hiçbir neden yok. ASF, yaptığı satırı alarak bu fırsatı kapattı.

EIOPA'nın 'Gizli' Raporu

EIG'nin bağımsız bir dış inceleme önerisini reddeden EIOPA, Euroins Romanya için kendi incelemesini yapmaya karar verdi.

EIOPA, ne EIG'yi ne de Euroins Romanya'yı sınava materyal sunmaya veya herhangi bir girdide bulunmaya davet etmedi. Tam tersine, ASF'ye danışıldı. Raporu hazırlayan EIOPA ekibi, malzeme için neredeyse tamamen ASF'ye bağlıydı. Raporda kullanılan verilerin herhangi bir bağımsız doğrulaması olup olmadığı açık değildir.

Bu olağanüstü yaklaşım, ASF'nin kendi davasındaki tek yargıç değilse de jürinin en aktif üyesi olduğu anlamına geliyordu.  

Tamamlandığında, EIOPA raporunun 5'te bir Denetçiler Kurulu toplantısında tartışılması planlandı.^th Nisan. Artık raporun varlığından haberdar olan EIG, onu görmek istedi. EIOPA, raporun içeriğinin gizli olduğunu iddia ederek erişimi reddetti ve Bulgar düzenleyiciye raporu EIG ile paylaşma izni verdiği Mayıs ayına kadar erişimi reddetmeye devam etti.

EIOPA'nın uyguladığı çifte standart, 5'inci toplantının hemen ardından yeniden gözler önüne serildi.^th Nisan.

Toplantıdan birkaç saat sonra, rapordan seçilen materyaller Rumen haber sitelerinde yayınlandı. ASF Direktörü, rapordan belirli ayrıntıları yayınladı - EIOPA'nın gizlilik iddialarının ihlali. EIG bu konuda EIOPA'ya şikayette bulundu. Şikayet bir yere varmadı. EIOPA Başkanı tarafından imzalanan beş satırlık bir mektup, EIOPA'nın "yetkisini yerine getirirken ---- kurucu yönetmeliğine uymak için büyük özen gösterdiğini" güvence altına alan, saçma ve gülünç bir yanıt verdiğinde, EIOPA on altı hafta boyunca yanıt veremedi. hangi şikayeti görmezden geldi.

EIOPA'nın 'gizlilik' konusundaki çarpık yaklaşımı, Euroins Romanya'nın Bükreş Temyiz Mahkemesi'nde ASF kararına itiraz etmesiyle bir kez daha ortaya çıktı. EIOPA, ASF'ye mahkemede savunmasını hazırlarken EIOPA raporunu kullanması için onay verdi, ancak raporun mahkeme dışındaki taraflar için gizli kalması talimatını verdi, bu bir AB kurumu için olağanüstü bir davranış. EIOPA'nın 'arkasını kolladığını' bilmek, ASF'nin Romanya mahkemelerine gitmesini güçlendirdi.

EIOPA'nın raporuna yaklaşımı, sadece tartıyı ASF'nin lehine çevirmekle kalmadı, aynı zamanda raporun bulguları ile EBRD/EIG tarafından görevlendirilen bağımsız bilirkişi raporları arasındaki keskin farklılıkların kamu denetiminden geçmesini de engelledi.

EBRD/EIG tarafından görevlendirilen rapor, 2022 sonu itibarıyla Euroins Romanya'nın niceliksel bir bakış açısıyla, sermaye açığı olmaksızın ödeme gücüne sahip olduğu ve şirketin reasürans sözleşmelerinin Solvency II gerekliliklerini karşıladığı sonucuna varmıştır. 

EIOPA'nın değerlendirmesi, "Euroins Romanya'nın, 30 Eylül 2022 referans tarihinde MTPL işi için net en iyi tahminde eksiklik olduğu" sonucuna varmıştır, bu rakam 550 milyon Euro ile 581 milyon Euro aralığındadır.

Olağanüstü fark, EIOPA'nın düşünmesi için duraksamasına neden olmalıydı: öyle olmadı.

Kusurlu, Dar Odaklı ve Partizan.

ASF tarafından Şubat ayında başlatılan destan boyunca, EIOPA'nın yaklaşımı kusurlu, dar odaklı ve partizandı. Euroins Romanya'nın pozisyonunun bağımsız bir objektif değerlendirmesine karşı çıkan EIOPA, kendisini ASF'nin savunucusu olarak partizan bir rol üstlendi. 

EIOPA'nın Solvency II EIOPA'ya ilişkin dar bürokratik yorumu, ASF'nin hiçbir zaman gerçekten sorgulanmadığı anlamına geliyordu. Üçüncü taraflar ve hatta EIOPA'nın kendisi - ASF'nin açıkça çizgiyi aştığı durumlarda bile "müdahale edemez".

EIOPA'nın tutumundaki ironi, müdahale etmesidir. EIG ve Euroins Romanya'yı teknik değerlendirme sürecinin dışında tutarak, raporunu oluşturmak için ASF'den gelen bilgilere ve teknik verilere güvenerek ve şirket Romanya mahkemelerinde davasını açarken kritik bir noktada EIG'nin raporunu görmesine izin vermeyerek , EIOPA müdahale ediyordu.

AB Parlamentosu'nda ne olduğunu sorgulama çabaları olmuştur, ancak EIOPA gibi Komisyon, davadaki gerçekleri değerlendirme sorumluluğunun yalnızca ASF'ye ait olduğu çizgisini benimsemiştir. EIOPA gibi, Komisyon da duvar ördü. Avrupa Parlamentosu Üyeleri tarafından yöneltilen sorular kalıplaşmış ve bazı durumlarda yanlış veya yanıltıcı yanıtlar almıştır.

ASF'nin Euroins Romanya'yı denetlemekten tek sorumlu olduğu mantrasının arkasına saklanarak, EIOPA gibi Komisyon, ASF'nin yetersizlik, düşmanlık ve hatta suç kastı nedeniyle analizinde yanlış olabileceği olasılığını göz ardı etti. 

Bürokrasinin sağduyu üzerindeki zaferi.

ASF'nin Euroins Romanya'yı kapatma kararı - Romanya'da uzun yıllardır tasfiye edilecek üst üste dördüncü sigorta şirketi - çok gerçek ekonomik ve sosyal sonuçlar doğurdu.

Hissedarlara ve personele ek olarak, milyonlarca sigorta poliçesi sahibi doğrudan etkilenmektedir. Ödenmemiş sigorta talepleri olan yüzlerce şirket de etkileniyor - Romanya'nın zaten uzatılmış olan ve muhtemelen vergi mükellefinin desteğini gerektirecek olan Garanti Fonu daha da zorlaşıyor.

Başka bir büyük sigorta sağlayıcısının ayrılması, daha az rekabet ve daha yüksek sigorta maliyetleri anlamına gelecektir. Potansiyel zincirleme etkiler arasında, COVID-19'un sonuçlarıyla, Ukrayna'daki savaşın yayılmasıyla ve mali ve cari hesap açıklarıyla uğraşan bir ekonomide daha fazla finansal dalgalanma riski yer alıyor.

Uzun vadede, Euroins Romanya'nın zorla kapatılması, Romanya devletini değerin EIG tarafından yok edilmesi nedeniyle potansiyel büyük zararlara maruz bırakıyor.

Euroins Romanya'nın kapanmasından doğacak potansiyel sorunların büyüklüğü göz önüne alındığında ve Euroins Romanya'ya balta düştüğünde bir çözüm önerisinin masada olduğu göz önüne alındığında, bu, bürokrasinin sağduyuya karşı bir zaferidir.

EIOPA'nın misyonu, sigortalıların, sigorta lehtarlarının ve daha geniş toplumun haklarını korumak için AB genelinde sigortacılıkta sağlam bir düzenleyici çerçeve ve tutarlı denetim uygulamaları geliştirmektir. Euroins Romanya davası, EIOPA'nın bu misyonun herhangi bir yönünü yerine getirmedeki olağanüstü başarısızlığını temsil ediyor. EIOPA'nın amaca uygun olup olmadığı sorusunu gündeme getiriyor?

Dick Roche, eski bir İrlanda Avrupa İşleri Bakanı ve eski bir Çevre Bakanıdır. İrlanda Avrupa İşleri Bakanı olarak.

Bu makaleyi paylaş: