Finans Günleri AB Erişim: KOBİ dostu finansman pazarını şekillendirmek için yardım

Euro bölgesindeki finansal olmayan işletmeler için kredi kullanılabilirliği, en son çıkan rapora göre, kredi sıkışıklığının başlangıcından bu yana en düşük noktasında. Avrupa Merkez Bankası rakamları. AB'nin özel sektördeki yeni işlerin% 85'ine bel bağladığı küçük ve orta ölçekli işletmeler, kredi koşulları çok zor olduğu sürece yatırım yapamadıkları veya işlerini genişletemedikleri için bu düşüşten özellikle kötü bir şekilde etkileniyorlar. Bu nedenle, Avrupa Komisyonu, yeni İşletmelerin ve KOBİ'lerin Rekabet Edebilirliği programını (COSME) kullanarak 3.5'ten 2014'ye kadar her yıl KOBİ'lere 2020 milyar Euro ek finansman sağlayarak KOBİ finansmanının sağlanmasındaki pazar boşluğunu hızla kapatmak için harekete geçiyor. COSME'nin başarılı olması için AB kurumları ile KOBİ'lere krediye erişim sağlayan finans kuruluşları arasında etkili bir ortaklığın oluşturulması hayati önem taşımaktadır. Bu nedenle, Commssion Başkan Yardımcısı, girişim ve endüstriden sorumlu komisyon üyesi Antonio Tajani, COSME'nin yeni finansal araçlarının nasıl çalışacağını açıklamak ve saygın finansmanı teşvik etmek için bugün (18 Ekim) Roma'da bir dizi etkinlik - AB Finansmana Erişim Günleri - başlatacak. piyasa operatörlerinin COSME aracıları olmaları.

AB Finansmanına Erişim Günleri 2013 sonbaharından 2014'ün sonuna kadar tüm AB başkentlerinde düzenlenecektir. Bir sonraki etkinlik 5 Kasım 2013 tarihinde Litvanya'nın Vilnius kentinde olacaktır.

Roma'da bugünkü "Finansmana Erişim Günü" nün önde gelen konuşmacıları arasında İtalya Ekonomik Kalkınma Bakanı Flavio Zanonato; Avrupa Yatırım Bankası Başkan Yardımcısı Dario Scannapieco; İtalya Merkez Bankası Genel Müdür Yardımcısı Luigi Federico Signorini; İtalyan Bankalar Birliği Genel Müdürü Giovanni Sabatini; Confindustria Başkan Yardımcısı Aurelio Regina; ve Avrupa Yatırım Fonu CEO'su Richard Pelly. Etkinlikte ayrıca Avrupa Yatırım Bankası'nın KOBİ odaklı faaliyetleri ve KOBİ'leri destekleyen diğer AB programları sunulacak.

AB Finansmanına Erişim Günleri hakkında daha fazla bilgi.

Yeni COSME programı nedir? KOBİ'lere neler sunacak?

Başkan Yardımcısı Tajani bugün, 2014 ile 2020 yılları arasında yürütülecek olan İşletmelerin ve KOBİ'lerin Rekabet Edebilirliği Programının (COSME), yalnızca KOBİ'leri desteklemeye adanmış ilk Avrupa Komisyonu programı olduğunun altını çizdi. COSME, her şeyden önce KOBİ'ler için finansmana erişimi iyileştirmek, uluslararasılaşmalarını desteklemek ve piyasalara erişimlerini iyileştirmek için bir araçtır.

COSME, mevcut Rekabet Edebilirlik ve Yenilik Çerçeve Programının (CIP) başarılı faaliyetlerini büyük ölçüde sürdürecektir, ancak şu anda piyasa tarafından yetersiz hizmet alan küçük işletmelerin daha savunmasız kategorilerini hedefleyerek KOBİ'lerin ihtiyaçlarına daha iyi yanıt vermeyi amaçlamaktadır.

reklâm

COSME'nin 60 milyar Avroluk tahmini bütçesinin% 2.3'ı, KOBİ sektörüne kredi ve yatırım akışını teşvik etmek amacıyla garantiler ve risk sermayesi sağlayan finansal araçlara tahsis edilecektir. COSME, aksi takdirde finansmana erişimde zorluk yaşayacak olan KOBİ'lere odaklanarak, 150 € 'ya kadar olan KOBİ kredileri için bir garanti kolaylığı sağlayacaktır. COSME'nin öz sermaye imkânı, özellikle KOBİ'lerin genişleme ve büyüme aşamasına odaklanarak risk sermayesi arzını teşvik edecektir.

COSME desteği, krediye olabildiğince kolay erişim sağlamak için katılımcı ülkelerdeki - bankalar, leasing şirketleri, karşılıklı garanti birlikleri veya risk sermayesi fonları gibi - saygın finansal aracılar aracılığıyla KOBİ'lere sağlanacaktır. Avrupa'daki KOBİ finansman piyasasının çeşitliliğini karşılamak için COSME, finansal aracıların kendi pazarlarındaki KOBİ'lerin ihtiyaçlarına en iyi şekilde uyan bireysel ürünler yaratmalarına izin verecektir.

COSME bütçesi, AB ve ötesinde 600'den fazla ofisi ile Avrupa Girişim Ağı için ortak finansman dahil olmak üzere halihazırda yürürlükte olan başarılı programların çoğunu sürdürecektir. COSME ayrıca KOBİ'lerin uluslararasılaşmasını, Genç Girişimciler için Erasmus'u, girişimcilik eğitimini, Fikri Mülkiyet Hakları Yardım Masalarını ve idari yüklerin azaltılmasını destekleyecektir.

VP Tajani ile röportajın tamamını görün

COSME'nin beklenen etkileri nelerdir?

Programın etkisi çok büyük olacak. COSME destekli mali araçlar, AB şirketlerine ek kredi ve / veya yatırımda yıllık 3.5 milyar € artışla sonuçlanmalıdır. COSME'nin her yıl AB'nin GSYİH'sinde 1.1 milyar Euro'luk bir artışa katkıda bulunması ve 40 firmaya 000 iş yaratma veya tasarruf etme ve 30 yeni iş ürünü, hizmeti veya süreci başlatmasında yardımcı olması beklenmektedir.

Tipik KOBİ alıcısı: 10'dan az personel, 65 € kredi verildi

Rekabet edebilirliği (CIP) desteklemeye yönelik önceki Avrupa Komisyonu programı kapsamında, kredi garantileri, normalde bir kredi almak için yeterli teminata sahip olmayan girişimcilere veya küçük işletmelere kredileri teşvik etmek için kullanıldı. Avrupa genelinde 220 sonuna kadar CIP'den faydalanan 000 KOBİ'nin yüzde doksanının 2012 veya daha az çalışanı vardı; tam da kredi almayı en zor bulan kategori. Ancak CIP sayesinde, bu küçük şirketlerin aldığı ortalama garantili kredi yaklaşık 10 € idi. Aralık 65'nin sonunda, CIP'nin finansal araçları kredilerde 000 milyar € 'dan ve risk sermayesinde 2012 milyar €' dan fazla seferber oldu. COSME'nin desteği olmadan dış finansmana erişimde zorluk yaşayacak olan KOBİ'leri özellikle hedef alması gerçeğinin hafifletildiği COSME kapsamında karşılaştırılabilir faydalar elde edilecektir.

KOBİ'ler için finansmana erişim 'son derece zor'

Anketler, AB'nin KOBİ'lerinin dış finansmanı için büyük ölçüde banka kredilerine bağımlı olduklarını ve çok az alternatifleri olduğunu gösteriyor: Şirketlerin% 30'u banka kredisi ve% 40'ı banka kredisi veya kredili mevduat kredisi kullanıyor. KOBİ'lerin% 63'ü için banka kredileri, firmaların büyüme hedeflerini gerçekleştirmek için en çok tercih edilen dış finansman çözümüdür. Ekonomik gerileme döneminde bankalar daha fazla riskten kaçınıyor, daha yüksek risk marjları istiyor ve daha zorlu koşullar sunuyor. Krediye erişim zorluğu KOBİ'lerin en büyük endişeleri arasındadır (% 15): Son anket Avrupa Komisyonu tarafından KOBİ'lerin yaklaşık üçte biri planladıkları finansmanı alamadı. En son Avrupa Merkez Bankası (ECB) verileri mali olmayan özel sektöre verilen genel kredilerin zayıf kaldığını belirtmektedir.

KOBİ finansmanını desteklemek için neden özel bir programa ihtiyacımız var?

Ekonomi için önemlerine rağmen, KOBİ'ler, çoğunlukla bilgi asimetrileri nedeniyle finansmana erişim alanında belirli zorluklarla karşılaşmaktadır. KOBİ'ler işlerini kurmak ve genişletmek için güçlü iş senaryoları oluşturabilirken, kredi verenler KOBİ'lerin iş modelleriyle ilişkili riskleri değerlendirme konusunda yetersiz donanıma sahip olma ve yalnızca bilanço rakamlarına dayalı kredi kararlarına başvurma eğilimindedir. Ancak birçok KOBİ'nin, özellikle KOBİ'nin değeri fikri mülkiyette, sağlam bir müşteri tabanında veya finansal raporlama ile elde edilemeyen başka araçlarda tutulması halinde, banka kredilendirme onay kriterlerini karşılayacak kadar güçlü bilançolar bulunmamaktadır.

Borç krizinin sonuçları da orantısız bir şekilde KOBİ'lere verilen kredileri etkiledi. Daha büyük şirketlerle karşılaştırıldığında, KOBİ'ler finansmana erişim alanında her zaman yapısal sorunlarla karşı karşıya kalmıştır. Ancak bu sorunlar, mali kriz nedeniyle daha da kötüleşti. ECB'nin istatistiklerine göre, son iki yılda banka kredisi için başvuran KOBİ'lerin neredeyse üçte biri reddedildi ya da talep ettiklerinden daha azını aldı.

Finansal aracılar hayati bir yaşam çizgisidir

AB, KOBİ'lere yatırım yapma ve kredi verme konusundaki mevcut aşırı isteksizliğe karşı koymak için hem mevzuatı hem de sınırlı AB bütçesini kullanıyor. Birincisi KOBİ kredilerinin sağlanmasını desteklemek - böylece krediye erişimi iyileştirmek - ve ikincisi, risk sermayesi fonlarıyla ortak yatırımlar yoluyla KOBİ'lere yatırımı teşvik etmek için iki genel yaklaşım benimsenmiştir.

Kredi yardımına erişim, seçilen finansal aracılar aracılığıyla sağlanır. Bunlar arasında bankalar, kiraya verenler, karşılıklı garantili topluluklar, mikrofinans sağlayıcıları ve risk sermayesi fonları bulunmaktadır. AB, üstlendiği risklerin bir kısmını garanti ediyor ve deneyim, AB'nin finansman programlarına erişim programlarına katılımın, aksi takdirde yapacaklarından daha fazla KOBİ kredisi sağladıkları anlamına geldiğini gösteriyor. Bu yaklaşım aynı zamanda yüksek bir kaldıraç etkisi yaratır: CIP programı, AB tarafından KOBİ'lere kredi veren finansal aracılar tarafından kullanılan garantilere harcanan her 1 € 'nun yararlanıcı şirkete 30 € verilmesi ile sonuçlandığını buldu.

Bu çarpan etkisinin yanı sıra, finansal aracıları kullanmak başka faydalar da sunar: katılımcı finansal aracılar güçlü KOBİ kredisi geliştirme koşullarına abone olduklarından ve bu nedenle AB politikalarının izlenmesine katkıda bulundukları için bir politika etkisi; ve ayrıca finansal aracıların mevcut uzmanlığı şeklinde kurumsal "know-how" a erişim.

KOBİ finansmanı AB tarafından başka nasıl desteklenecek?

COSME, Horizon 2020 programı kapsamında araştırma ve inovasyon odaklı işletmeler için finansman ile tamamlanacak.

AYB Grubu (Avrupa Yatırım Bankası ve Avrupa Yatırım Fonu) tarafından da çok sayıda önlem uygulanacak, ayrıca Avrupa Yapısal ve Yatırım Fonları çerçevesinde veya İstihdam ve Sosyal İnovasyon Programı kapsamında sağlanacak ve belirli politika hedefleri.

Basel III Anlaşması, KOBİ'lere banka kredilerinin devam etmesini sağlayacak

Avrupa Komisyonu ayrıca mali piyasaların verimliliğini artırmak için mevzuat önerdi. Sermaye Gereksinimleri Direktifi, Basel III'ün gözden geçirilmesi konusunda mutabakata varılmıştır (bkz. MEMO / 13 / 338).

Yeni çerçeve bankaları daha sağlam hale getirecek. Mevcut zorlu ekonomik bağlamda KOBİ'lere uygun bir kredi akışını sağlamak için, yeni kurallar, 0.76 destekleyici faktörün uygulanması yoluyla bankaların KOBİ'lere maruz kalması için sermaye ücretlerinde bir azalma getirecektir. Bu, kredi kuruluşlarına KOBİ'lere verilen mevcut krediyi artırmak için uygun bir teşvik sağlayacaktır. Basel III tarafından hedeflenen bankalarımızın daha iyi finansal istikrarı, bu nedenle çoğu küçük işletme için kredi kısıtlamasıyla sonuçlanmayacaktır.

Risk sermayesi piyasasının daha iyi entegrasyonu

Nisan 2013'te kabul edilen Avrupa risk sermayesi fonlarına ilişkin bir Yönetmelik (345/2013 SAYILI YÖNETMELİK (AB)) risk kapitalistlerinin AB içinde daha verimli çalışmasını sağlayacaktır. Yöneticiler, Avrupa pasaport fonu yardımıyla fonlarını AB genelinde pazarlayabilirler. Bu, sınır ötesi kaynak yaratmayı kolaylaştıracak ve risk sermayesi fonları için gerçek bir iç pazar yaratacaktır.

Ayrıca bakınız MEMO / 13 / 209.

KOBİ'lerin sermaye piyasalarına erişiminin iyileştirilmesi

Avrupa Komisyonu, daha fazla özel yatırım çekmeye yardımcı olarak, KOBİ'ler için verimli, çeşitlendirilmiş ve iyileştirilmiş uzun vadeli finansman için bir çerçeve geliştirmeyi de amaçlamaktadır. Çözümlerden biri, KOBİ'lerin sermaye piyasalarına erişimini iyileştirmektir: yatırımcılar, daha görünür KOBİ pazarları ve daha görünür şekilde listelenen KOBİ'ler ve orta büyüklükteki işletmeler aracılığıyla KOBİ'lere daha fazla yatırım yapmaya teşvik edilebilir.

Daha görünür KOBİ pazarları ve daha görünür listelenen KOBİ'ler aracılığıyla yatırımcıları çekmek için yeni iki teklif:

• KOBİ'lerde uzmanlaşmış hisse senedi piyasalarının gelişimini sürdürmek için Finansal Araçlarda Piyasalar Direktifi (MiFID) için bir teklif. (görmek IP / 11 / 1219 ve MEMO / 11 / 716)
• Listelenen KOBİ'ler hakkında daha iyi bilgi vermek için Şeffaflık Direktifi'nde bir değişiklik önerisi.

KOBİ'lere krediyi artırmak için bugüne kadar AB eylemleri

31 Aralık 2012 itibarıyla, AB'nin Rekabet Edebilirlik ve Yenilik Çerçeve Programı, KOBİ'leri finanse etmek için 15 milyar Euro'dan fazlasını seferber etmiştir.

1. 1.1 milyar Euro'luk bir bütçeyle, CIP programı, Avrupa'daki KOBİ'ler için 16 milyar Euro'nun üzerinde seferberliğe yardımcı oldu.
2. KOBİ garanti tesisi (SMEG); Garanti programları sayesinde CIP, 220'den fazla KOBİ'nin 000 milyar Euro'nun üzerinde krediye erişmesine yardımcı oldu.
3. Yüksek büyüme ve yenilikçi KOBİ tesisi (GIF): CIP tarafından finanse edilen risk sermayesi fonlarına yapılan yatırımlar, 300'den fazla hızlı büyüyen KOBİ'ye 2.3 milyar Euro'dan fazla yatırımı destekledi.

CIP nasıl çalışır?

CIP Programı (2007-2013 arasında yürütülmektedir), KOBİ'lerin farklı gelişim aşamalarında faaliyet göstermeleri, geliştirmeleri veya büyümeleri için ihtiyaç duydukları finansmanı bulmalarına yardımcı olmuştur.

CIP, KOBİ dış finansmanı için en uygun kanal olan banka kredisinin geliştirilmesi yoluyla KOBİ'ler için finansmanı kolaylaştırmayı amaçlamaktadır. Bu, KOBİ'lerin büyük çoğunluğu için büyük önem taşımaktadır. Program aynı zamanda, yüksek büyüme potansiyeline sahip KOBİ'lerin özel ihtiyaçlarına odaklanan tedbirler de sağlar; bunun için öz sermaye yatırımları daha uygun bir finansman kaynağı olabilir.

CIP finansal araçları, üye devletlerdeki ulusal ve bölgesel finansal aracılar (örn. Bankalar ve risk sermayesi fonları) aracılığıyla Avrupa Yatırım Fonu tarafından yönetilir.

Programın mimarisi, KOBİ'lere ek finansman sağlamak için finans kurumlarını harekete geçiriyor.

Kredi garantileri: KOBİ'lere sunulan AB destekli krediler

1. Daha genç ve daha küçük firmalar, borç veren kurumdan (finansal aracı) talep ettikleri finansmanın yalnızca bir kısmını alma olasılıkları daha yüksektir ve çoğu durumda, tamamen reddedilirler. Destek, AB tarafından desteklenen krediler şeklinde mevcuttur.
2. Bankalara sunulan garantiler, KOBİ'lerin banka kredilerine erişimini sağlar
3. KOBİ Garanti Kredisi (SMEG) kapsamında bir kredi kurumu, KOBİ'lere kredi verme niyetinde ise AB garantisi alabilir. Bir AB garanti bankası ile daha riskli müşteri kategorilerine (genç şirketler, kredi geçmişi olmayan girişimciler, yeterli teminat, vb.) Kredi verebilir veya KOBİ'lere daha fazla kredi verebilir.

Öz sermaye finansmanına daha iyi erişim

1. Küçük ölçekli, oldukça yenilikçi şirketler, geleneksel finans sağlayıcıları tarafından nadiren kabul edilebilen ve bu nedenle banka kredisi dışında özel bir desteğe ihtiyaç duyan bir risk kategorisi içerir.
2. KOBİ'lerin finansmana erişimine ayrılan TYP kaynaklarının yarısı, Avrupa Yatırım Fonu tarafından risk sermayesi fonlarına yatırılır ve bu fonlar, yeni girişimlere ve yüksek büyüme potansiyeline sahip KOBİ'lere yatırım yapar.
3. Yüksek büyüme ve yenilikçi KOBİ tesisi (GIF), farklı gelişim aşamalarındaki yenilikçi KOBİ'ler için - genellikle milyonlarca Avro düzeyinde - sermaye sağlar.

Bu makaleyi paylaş: