İngiltere'deki dava finansmanı için şeffaflık revizyonu önerildi

İngiltere Adalet Bakanlığı'na bağlı bağımsız bir kuruluş olan Sivil Adalet Konseyi, dava finansmanı sektörü için nihai fon sağlayıcıların tam olarak açıklanmasını gerektirecek çığır açıcı şeffaflık reformları önerdi.[1]

Dava fonlaması, davanın başarılı olması durumunda bir geri dönüş karşılığında üçüncü bir tarafın davacıya finansal kaynaklar sağladığı bir finansman düzenlemesi biçimi, İngiltere'de artış gösteriyor. Savunucular, sektörün adalete erişimi iyileştirmek için önemli bir araç olduğunu söylüyor[2]Ancak eleştirmenler, sektörün müşterileri, işletmeleri ve ekonomiyi korumak için acilen reforma ihtiyaç duyduğunu savunuyor.[3]

Mart 2024'te Bloomberg Hukuk Bürosu'nun yaptığı bir araştırmada, Rus oligarkların hükümet yaptırımlarından kaçınmak için İngiltere ve ABD'deki davaları finanse ettiğinin ortaya çıkmasıyla endişeler netleşti.[4]

Şu anda, dava finansmanı bankacılık veya finans gibi eşdeğer sektörlerle aynı şeffaflık gerekliliklerine tabi değildir[5] - Ancak Medeni Hukuk Konseyi'nin önerileri, bir davanın nihai fon sağlayıcılarının "mümkün olan en erken fırsatta" ilan edilmesini gerektirerek sistemi elden geçirecek.[6] Aslında, karanlık paranın davalar üzerindeki etkisini ortadan kaldırmaya çalışıyor.

Bugüne kadar dava finansmanı, Dava Finansman Sağlayıcıları Derneği'nin gönüllü üyeliği yoluyla kendi kendini düzenliyordu.[7] Ancak CJC, endüstrinin kendi ödevini yapması konusunda endişe duyan İngiltere'deki tek yasal organ değil.

Mart 2025'te, İngiltere ve Galler'deki avukatların düzenlenmesini denetleyen Hukuk Hizmetleri Kurulu, kendi kendini düzenleme modelinin terk edilerek resmi düzenleme lehine karar verilmesini önerdi. Harekete geçmemenin, tüm hukuk hizmetleri sektöründe "güven ve inancın zedelenmesi" riski taşıdığını söylüyorlar.[8]

Sivil Adalet Konseyi, Lord Yargıç Jackson'ın 2024'daki incelemesinden bu yana sektörün ilk incelemesi kapsamında Nisan 2009'te sektörü araştırmaya başladı. Aradan geçen 15 yıllık dönemde, fonlama sektörü on kattan fazla büyüyerek tahmini 2.2 milyar sterlinlik bir sektöre ulaştı.[9][10]

İnceleme, dava fon sağlayıcıları için nitelikli bir zafer olarak görüldü; CJC, getirilere sınırlama getirilmesi olasılığını reddetti ve mevcut birçok dava fonlama anlaşmasına önemli kısıtlamalar getiren tartışmalı PACAAR Yüksek Mahkeme kararının derhal bozulmasını önerdi.

Ancak, finansman açıklamaları için gerekliliklere karşı sektörün ileri sürdüğü argümanlar, CJC tarafından reddedildi ve dava finansmanı gerçeğinin, dava finansmanının sağlayıcısının adının ve finansmanın nihai kaynağının mahkemeye ve diğer taraflara açıklanması gerektiği sonucuna varıldı.[11]

Bu hamle, birçoğu düşük vergi, düşük beyan oranlarına sahip ülkelerde ikamet eden veya yabancı hedge fonları ve milyarderlere ait olan büyük dava fon sağlayıcıları için önemli zorluklar yaratabilir.

Son zamanlarda Mastercard'ın 200 milyon sterlinlik bir anlaşmayı kabul etmesi nedeniyle açtığı davada kendi sınıf temsilcisini dava etmekle tehdit etmesiyle manşetlere çıkan Innsworth Capital[12], bu konuda dikkat çeken bir örnektir.

Innsworth, New York merkezli aktivist yatırımcı fonu Elliott Management Corp tarafından sahip olunmakta ve finanse edilmektedir ve bu fon da çeşitli kurumsal yatırımcılar, yüksek net değerli bireyler ve çalışanlar tarafından desteklenmektedir. Çoğu henüz açıklanmamış olsa da, Elliott kurucusu ve milyarder Paul Singer "akbaba" olmakla suçlanmıştır[13] Şirketinin sıkıntılı devlet tahvillerini ucuza satın alma ve ardından ödenmemiş borçlar için ülkeleri takip etme taktikleri nedeniyle kapitalizmi suçladı.[14]

CJC'nin önerilerine göre, Elliott yatırımcıları İngiltere'de davaları finanse ediyorlarsa tam bir beyan talep edebilecekler.

CJC'nin raporu, bir fon sağlayıcının birçok durumda bir hukuk firmasını desteklediği portföy kredilerine daha da olumsuz bir bakış açısı getirdi ve Finansal Yürütme Kurumu'nun tam düzenlemesini önerdi [15] ve İngiltere hükümetinin bu uygulamaya yönelik soruşturması.

CJC'ye sunulan kanıtlar, uygulamanın "sistemsel sorunlardan" muzdarip olabileceğini, hukuk firmalarının "gerçekçi olmayan yüksek getiri seviyelerine dayanan yüksek riskli ve istikrarsız iş modelleri" yürüttüğünü iddia etti.[16]

2023 yılında ABD merkezli Gramercy Funds Management, İngiliz hukuk firması Pogust Goodhead'e verdiği rekor portföy kredisiyle manşetlere çıktı. Bu kredi, "hukuk tarihinin en büyük dava finansmanı anlaşması" olarak adlandırıldı.[17] Anlaşmanın, Pogust Goodhead'in otomobil üreticilerine karşı açtığı Dieselgate davaları ve Avustralyalı maden şirketi BHP'ye karşı açtığı dava da dahil olmak üzere çevre davaları portföyünü desteklemesi amaçlanıyor.[18]

Öneriler, bu portföy kredilerini şu anda kendi şeffaflık yanlısı çalışmalarını sürdüren FCA'nın kontrolüne sokacak.[19]

Bu değişiklik uyarınca, Gramercy gibi üçüncü taraflar aracılığıyla hukuk firmalarına fon sağlayan milyarderler, egemen varlık fonları ve yabancı ülkelerle bağlantılı yüksek net gelire sahip kişiler gibi yatırımcıların, fonlamaları konusunda şeffaf olmaları gerekecek.[20] [21] Pogust Goodhead daha önce de fon sağlayıcılarının kamuoyuna açıklanmasını engellemek için mahkemelerde mücadele etmişti. [22]

CJC ayrıca, Pogust Goodhead gibi portföy destekli hukuk firmalarının, Birleşik Krallık'taki diğer portföy destekli hukuk firmalarının maruz kaldığı çöküş riskini azaltmak için Solicitors Regulation Authority ve Financial Conduct Authority tarafından ortak düzenlemeye tabi tutulmasını öneriyor.[23]

Denetçiler, 2025 yılında Pogust Goodhead'in 2022 hesaplarına devam etme kabiliyeti hakkında "önemli belirsizlik" olduğunu belirterek şirketin bir yıl içinde yarım milyar pounddan fazla borcu olduğunu gösterdi. [24] 2023 hesapları şu anda 8 ay gecikmiş durumda.[25]

CJC raporunda ayrıca fon sağlayıcılarla yaşanan çıkar çatışmaları ve bu çıkar çatışmalarının takip ettiği davalar da ele alınıyor ve çıkar çatışmalarının önlenmesi ve çözülmesi için yeni düzenlemeler yapılması öneriliyor.[26]

Gramercy ile Pogust Goodhead davaları arasındaki ortaklık, CJC'nin sektörden uzaklaştırmaya çalıştığı çatışmaları vurgulamaktadır.

Daha önce sıkıntıdaki egemen uluslardan borç ödemelerini almak için Elliott'a benzer taktikler kullanan Gramercy[27] [28], Venezuela'da petrol ve gaz arama ve üretimine yatırım yapmaktadır[29] Gage Venezuela Holdings aracılığıyla.[30]

Gage, Venezuela'da petrol ve doğalgaz geliştirip üreten İspanyol enerji devi Repsol ile doğrudan rekabet halinde.[31] Mayıs 2025'te Pogust Goodhead'in Peru'daki bir petrol sızıntısı nedeniyle Repsol'e karşı 1 milyar ABD doları tutarındaki davayı açması onaylandı.[32]

Sektörün düzenlenmesi için kampanya yürütenler, CJC'nin önerilerini memnuniyetle karşıladılar ve yasal düzenlemelerin getirilmesini ve şeffaflık yanlısı tedbirleri övdüler.

İngiltere hükümeti daha önce, dava finansmanı sektöründe değişiklik yapmadan önce CJC raporunun sonuçlarını bekleyeceğini belirtmişti.[33]

[1] https://www.lawgazette.co.uk/news-focus/in-depth-civil-justice-council-review-is-a-qualified-victory-for-litigation-funders/5123532.article

[2] https://www.qmul.ac.uk/law/news/2024/items/new-research-shows-litigation-funding-improves-access-to-justice-for-some-but-is-difficult-to-scale-up.html

[3] https://fairciviljustice.org/news/fair-civil-justice-supports-lsb-call-for-mandatory-regulation-of-litigation-funding-in-consumer-claims/

[4] https://news.bloomberglaw.com/litigation-finance/putins-billionaires-sidestep-sanctions-by-financing-lawsuits

[5] https://www.stewartslaw.com/news/russian-oligarchs-a1-alleged-to-have-funded-litigation-to-avoid-sanctions/

[6] https://www.lawgazette.co.uk/news/reverse-paccar-judgment-now-says-cjc/5123449.article

[7] https://associationoflitigationfunders.com/code-of-conduct/

[8] https://legalservicesboard.org.uk/wp-content/uploads/2025/03/Legal-Services-Board-CJC-Review-of-Litigation-Funding.pdf

[9] https://communities.lawsociety.org.uk/news-and-features/civil-justice-council-review-of-litigation-funding/6003211.article

[10] https://www.dechert.com/knowledge/onpoint/2025/5/litigation-funding-in-england--legal-challenges-are-no-match-for.html

[11] https://www.lawgazette.co.uk/news-focus/in-depth-civil-justice-council-review-is-a-qualified-victory-for-litigation-funders/5123532.article

[12] https://www.legalfutures.co.uk/latest-news/solicitor-blasts-greedy-funder-for-mastercard-settlement-opposition

[13] https://www.theguardian.com/global-development/2011/nov/15/vulture-funds-jersey-decision

[14] https://www.independent.co.uk/news/world/americas/the-vulture-capitalist-who-devoured-peru-and-now-threatens-argentina-8347577.html

[15] https://www.lawgazette.co.uk/news-focus/in-depth-civil-justice-council-review-is-a-qualified-victory-for-litigation-funders/5123532.article

[16] https://www.judiciary.uk/wp-content/uploads/2025/06/CJC-Review-of-Litigation-Funding-Final-Report-2.pdf

[17] https://pogustgoodhead.com/largest-litigation-funding-deal-in-history/

[18] https://www.lawgazette.co.uk/practice/first-legal-unicorn-in-552m-funding-deal/5117398.article

[19] https://www.fca.org.uk/news/statements/update-fca-enforcement-transparency-proposals

[20] https://www.businesswire.com/news/home/20241118827551/en/Gramercy-Funds-Management-Announces-Close-of-Gramercy-Capital-Solutions-Fund-III

[21] https://www.gramercy.com/

[22] https://www.lawgazette.co.uk/news/judges-decline-to-order-funding-agreement-disclosure-in-dieselgate-claim/5119198.article

[23] https://www.judiciary.uk/wp-content/uploads/2025/06/CJC-Review-of-Litigation-Funding-Final-Report-2.pdf

[24] https://www.lawgazette.co.uk/news/exclusive-auditor-flags-material-uncertainty-as-class-action-pioneer-racks-up-500m-debt/5123022.article

[25] https://find-and-update.company-information.service.gov.uk/company/11468874

[26] https://www.judiciary.uk/wp-content/uploads/2025/06/CJC-Review-of-Litigation-Funding-Final-Report-2.pdf

[27] https://www.ft.com/content/db360686-6ba5-11e5-aca9-d87542bf8673#axzz3oTLdeN6k

[28] https://dealbreaker.com/2015/10/gramercy-fund-management-chief-always-wanted-to-see-what-his-head-would-look-like-on-a-vultures-body

[29] https://www.reuters.com/business/energy/us-investors-form-venture-pursue-oil-gas-projects-venezuela-2022-07-06/

[30] https://marcasur.com/en/noticia/venezuelas-oil-industry-sees-potential-with-new-joint-venture&f=06-2024

[31] https://www.repsol.com/en/about-us/where-we-work/repsol-worldwide/the-americas/venezuela/index.cshtml

[32] https://pogustgoodhead.com/victims-obtain-victory-against-repsol-and-oil-spill-in-peru-will-be-judged-by-dutch-court/

[33] https://www.hilldickinson.com/insights/articles/litigation-funding-conundrum-cjc-report-litigation-funding-2025

https://www.eureporter.co/wp-content/uploads/2025/06/Table-Legal-evidence.docx

Bu makaleyi paylaş: